Агрохолдинг Евгения Туголукова проведет IPO в Сингапуре

Вырученные деньги компания направит на производство молочной продукции Вслед за весенним IPO сервиса HeadHunter стать публичной может еще одна российская компания. Бывший топ-менеджер МДМ Банка Евгений Туголуков намерен привлечь финансирование на Сингапурской бирже для развития своего агробизнеса

Ростовский агрохолдинг «Дон-Агро» подал заявку на проведение публичного размещения акций на Сингапурской бирже. Соответствующий проспект он представил в прошлую пятницу, пишет издание Business Times.

Агрохолдинг входит в сингапурскую инвестиционную компанию StrongBow Евгения Туголукова. В StrongBow подтвердили планы по размещению,не раскрыв какие-либо детали, сам Туголуков от комментариев отказался. Ни количество продаваемых акций, ни их возможная оценка пока еще не определены, это предмет переговоров в ближайшие два месяца, уточнил знакомый Туголукова.

Что известно о «Дон-Агро», каковы финансовые результаты холдинга, кто его владельцы— в обзоре РБК.

Что такое «Дон-Агро»

«Дон-Агро», как сказано на его сайте, принадлежит около 52 тыс. га земель в Ростовской области. Агрохолдинг выращивает озимую пшеницу, ячмень, подсолнечник, нут. Он был образован в 2009 году на базе пяти хозяйств и до 2012-го входил в состав обанкротившегося агрохолдинга «Разгуляй». В 2012 году «Дон-Агро» перешел под управление группы «Продальянс» (входит в сингапурскую StrongBow).

Холдинг специализируется на выращивании зерновых (есть также восемь зернохранилищ общей вместимостью до 63 тыс. т) и производстве молока. Земельный банк компании составляет 75 тыс. га. Помимо этого ей принадлежат около 4 тыс. голов крупного рогатого скота и пять молочных ферм. Основной покупатель молока, по информации Business Times,— один из крупнейших российских переработчиков «Молвест», а сельскохозяйственные культуры «Дон-Агро» покупают Bunge, Aston и Grain Service.

Каковы финансовые результаты «Дон-Агро»

Основным источником дохода для «Дон-Агро», как следует из имеющегося у РБК проспекта эмиссии, является растениеводство. Выручка этого подразделения в 2018 году равнялась 18,9 млн сингапурских долларов, или 772,6 млн руб. по среднему курсу ЦБ за прошлый год. Выручка в сегменте животноводства составила 7,5 млн сингапурских долларов, или 345,8 млн руб.

Рентабельность сегмента растениеводства до уплаты налогов по итогам 2018 года у «Дон-Агро» достигла 41%, животноводства— 8%. Для всего холдинга этот показатель равняется 26%.

Чистая прибыль «Дон-Агро» в 2018 году— 6,4 млн сингапурских долларов, или 259 млн руб., рентабельность по чистой прибыли— теже 26%. Обязательства агрохолдинга на конец 2018 года равнялись 14,6 млн сингапурских долларов, или 691 млн руб.

Рентабельность по операционной прибыли принадлежащего АФК «Система» агрохолдинга «Степь» (занимается молочным животноводством, овощеводством, садоводством и растениеводством) в 2018 году достигла 13,5% при выручке 24,2 млрд руб., по чистой прибыли— 4,5%. Для «Русагро» Владимира Мошковича (производство сахара, растениеводство, свиноводство) оба эти показателя равны 15% при выручке 83 млрд руб. У специализирующейся на мясопереработке и растениеводстве группы «Черкизово» рентабельность по операционной прибыли в 2018 году также равнялась 15% при выручке 102,6 млрд руб., по чистой прибыли— 12%. Аналогичные показатели для «Эконивы», крупнейшего в России производителя сырого молока,— соответственно 20 и 5% при выручке 27,8 млрд руб.

Кому принадлежит «Дон-Агро»

Основной владелец «Дон-Агро» по состоянию на конец 2018 года— Евгений Туголуков, он контролирует 94% холдинга. Оставшиеся 6%— у Марата Девлет-Кильдеева.

Туголуков известен как бывший топ-менеджер МДМ Банка и экс-владелец «ЭМАльянса». В 2012 году этот машиностроительный холдинг приобрели у Туголукова «Силовые машины» Алексея Мордашова. Сумма сделки не раскрывалась. На конец 2010 года «ЭМАльянс», по данным «Ведомостей», оценивался почти в 11 млрд руб., или в $360,7 млн по среднему курсу ЦБ за тот год.

В 2011 году журнал Forbes оценивал состояние Туголукова в $550 млн. В томже году в рейтинге «200 богатейших бизнесменов России» он занимал 173-е место.

В 2007–2011 годах Туголуков был депутатом Государственной думы и возглавлял комитет по природным ресурсам. Задекларированный доход Туголукова-парламентария за 2010 год— 108,8 млн руб., или $3,6 млн.

В 2008 году Туголуков зарегистрировал в Сингапуре компанию, сейчас известную как StrongBow. Среди ее инвестиций— киберспортивная команда M19, сеть диагностических центров «Медскан», клиника Hadassah в «Сколково».

Партнер Туголукова Марат Девлет-Кильдеев занимается агробизнесом с 2012 года. В конце 1990-х он работал в структурах «Ренессанс Капитала», в 2000-х— в частности, в ИД «Афиша», рекламной группе Aegis Media, телевизионном холдинге «СТС Медиа», группе ЕСН и «ЭМАльянсе».

Зачем нужны деньги

Компания, как указано в ее профайле, намерена развивать новые фермы, поскольку видит спрос на молоко, и готова предложить инвестировать в производство молочной продукции азиатским и глобальным инвесторам.

Средства пойдут на развитие компании, подтверждает знакомый Туголукова. По данным Business Times, полученные при IPO средства агрохолдинг пустит на покупку земли в Ростовской области и нового оборудования.

«Дон-Агро» работает в очень традиционном сегменте сельского хозяйства, указывает партнер практики АПК «НЭО Центра» Инна Гольфанд. По ее прогнозам, объем рынка зерновых в ближайшие годы сохранится на уровне 2018 года и предпосылок для резкого роста не ожидается. Возможно, прирост «Дон-Агро» даст увеличение земельного банка и техники, которые есть у компании, но такие планы реализуются не очень быстро, кроме того, найти земельные активы в Ростовской области, где работает агрохолдинг, не так просто, считает Гольфанд. По ее мнению, актив может быть интересен инвесторам «с дисконтом»— при условии, что его текущая оценка будет ниже, чем справедливая цена акций.

Какие компании проводили в последние годы IPO

Если «Дон-Агро» проведет IPO в Сингапуре, это будет уже второе в этом году публичное размещение российской компании. В мае занимающийся интернет-рекрутментом сервис HeadHunter разместил свои бумаги на $220,1 млн на бирже NASDAQ, предложив инвесторам 16,3 млн расписок, соответствующих 16,3 млн ее обыкновенных акций по цене $13,5 за штуку. За два дня с момента IPO оценка HeadHunter выросла с $675 млн до $837 млн. Цена одной акции на закрытии торгов 2 июля составила $16,31.

Это стало первым IPO российской компании в США с 2013 года: тогда на биржу вышла QIWI. ПредыдущееIPO эмитента из России на западной площадке датируется ноябрем 2017 года, когда свои акции на Лондонской фондовой бирже разместила EN+ Олега Дерипаски.

Источник

Загрузка ...